發行火爆疊加頻頻限購,債基再受追捧,8月來16只債基提前結募占比九成

                        2022-08-12 19:13:46 財聯社 

                        財聯社8月12日訊(記者 黎旅嘉)8月11日,華安基金、嘉合基金發布旗下新基金提前結束募集的公告,內容顯示,3 只基金分別為:華安添信、嘉合磐恒債券、華安添順。值得一提的是,這3只產品均為債券型基金。

                        數據來源:關于華安添信債券型證券投資基金提前結束募集的公告

                        進一步來看,8月以來,嘉合基金、工銀瑞信基金、金鷹基金等多家基金公司的16只基金宣布提前結束募集,其中近九成為債券型基金。不光是提前結募,事實上,今年來還有不少債基密集公告限購。

                        針對上述情況,有業內人士表示,債基之所以再度受到熱捧,主要原因是近期A股持續震蕩,資金避險情緒高漲,因此低風險投資品種成了投資者力爭穩健的理財優選。而最近越來越多債基宣布限購,明確將大額資金“拒之門外”,究其原因,也主要還是為了保證基金產品業績穩定性,以及已持有投資人的利益,適當限制增量資金流入也是比較合理的措施。

                        提前結募債券類基金近九成

                        近期,新基金提前結束募集的情況再度頻頻出現。Wind數據顯示,截至8月12日,8月以來已有16只基金提前結束募集。

                        其中,8月11日,嘉合基金發布公告稱,嘉合磐恒債券基金于7月1日開始募集,原定募集截止日為9月30日,根據基金的實際募集情況和市場情況以及相關約定,決定提前結束基金的募集,募集截止日提前到8月12日。

                        同日,華安添順也發布公告稱,該基金原定募集期為6月20日至9月20日。根據統計,本基金募集的基金份額總額和認購戶數均已達到基金合同生效的備案條件。為更好地保護投資者利益,根據相關規定,經與基金托管人協商一致,本基金管理人決定將本基金的認購截止日提前至8月10日止,自8 月11日(含當日)起不再接受認購申請。

                        此前一日,工銀瑞信基金公告稱,工銀瑞信穩健豐瑞90天持有期短債基金于7月29日開始募集,原定募集截止日為8月11日,根據有關規定,該基金的募集規模上限為30億元,截至8月10日,基金的募集金額已滿足提前結束募集的條件,自8月11日(含當日)起不再接受認購申請,并將按照相關約定對8月10日有效認購申請采用比例確認的原則予以部分確認。

                        數據來源:Wind

                        Wind數據顯示,8月以來,還有中融恒通、華泰柏瑞國證疫苗與生物科技ETF、博遠利興一年定開、廣發集祥A等16只基金提前結束募集,其中14只為債券類新基金,占比87.50%。

                        有業內人士表示,債券型基金之所以再度受到熱捧,主要原因是近期A股持續震蕩,資金避險情緒高漲,因此低風險投資品種成了投資者力爭穩健的理財優選。

                        事實上,開年以來,權益市場表現不佳,債券型基金就開始取代混合型基金成為熱銷基金,而該類基金也是提前結束發行數量最多的。Wind數據顯示,根據認購截止日計算,債券型基金發行月度份額從年初的127.65億份,一路攀升至6月底的1796.82億份。而在所有基金發行份額的占比中,債券型基金從年初的10.89%一路攀升至5月的86.71%。

                        更有債基頻頻限購

                        值得一提的是,就在部分債基提前結募的同時,今年來還有不少債基密集公告限購。

                        Wind數據顯示,截至目前,市場有31只基金的限購金額在100元及其以下(A/C份額分開計算),涉及中歐基金、寶盈基金、金元順安基金、東方基金、中信保誠基金、招商基金等公司。從產品類型來看,限制額度在百元及以內的基金多為債券型基金。

                        例如,7月21日,長盛盛裕純債A就發布公告稱,對長盛盛裕純債債券型證券投資基金 A 類單日單個基金賬戶單筆或多筆累計高于100元的申購、轉換轉入及定期定額投資業務進行限制,如單日單個基金賬戶單 筆或多筆累計申購、轉換轉入及定期定額投資的金額高于 100 元的,基金管理人有權拒絕。

                        此外,8月1日,寶盈盈潤純債發布的公告顯示,自8月4日起將大額申購限制金額調整為10元。也就是說,單日單個基金賬戶最多買10塊錢基金。除了暫停申購的情況外,單日限購10元是目前基金市場限購令中最嚴格的一檔。

                        數據來源:寶盈盈潤型證券投資基金調整限制大額申購、轉換轉入、定期定額投資業務金額的公告

                        Wind數據顯示,截至8月11日,年內債券基金凈值平均漲幅1.57%,而大部分權益類基金年內收益依然為負,其中股票型基金年內收益率為-12%,混合型基金表現稍好但年內凈值跌幅也仍超過8%。因而,在年內權益市場持續震蕩背景下,資金密集涌入債券基金。此外,債券基金業績明顯優于去年,貨幣基金收益率持續走低,債券基金備受機構投資者和普通投資者青睞。

                        限購的不僅有中長期純債基金,Wind數據顯示,截至2022年8月11日,623只(A/C份額分開計算)短期純債基金中,也有157只(A/C份額分開計算)處于限購狀態,占比25.20%。

                        與其他純債基金一樣,短債基金的收益主要來源于票息收入和資本利得,今年市場利率整體震蕩向下,特別是7月份以來,利率債主要期限收益率均出現明顯下行,中短端下行更多,直接催生了中短債的一波行情,短債基金的業績也因此水漲船高。

                        越來越多短債基金宣布限購,明確將大額資金“拒之門外”,究其原因,主要在于利率下行背景下,主要債券投資品種的收益率均較前期下行,落入歷史底部區域,后續投資盈利空間受限,若大量申購資金進入,可投資產收益率很難達到已持有的存量資產水平,從而拉低產品整體收益;為了保證基金產品的業績穩定性,以及已持有投資人的利益,適當限制增量資金流入是比較合理的措施。

                        后市債基仍有可為

                        博時固定收益投資二部的投資總監助理、基金經理倪玉娟總結今年以來的債券市場呈現出三個特征:一是震蕩偏強,中樞往下;二是期限利差擴大;三是波動特征明顯。

                        進一步來看,今年上半年雖說整體是債券市場的牛市,但是3月份和6月份債券市場調整也比較多!罢雇掳肽,總體我認為債券市場還是震蕩偏強的格局,經濟基本面三重壓力依然存在,短期還沒有解決。其次,貨幣政策保駕護航,資金面相對比較寬松;最后,除央行貨幣政策外,其它財政等政策更多表現為托而不舉,所以經濟復蘇的斜率不是特別快。因此債券市場在下半年可能還是震蕩偏強的格局!

                        不過,債券型基金的發行火爆和頻頻限購,一定程度上也反映出風險正在累積。德邦基金表示,最近兩個月市場回暖對投資者的信心恢復有所作用,下半年A股市場如果能夠延續熱情,預計下半年權益產品銷量能夠好于上半年;債基新發也與債市表現休戚相關,如果下半年宏觀政策仍將維持寬松積極助力,債基下半年發行或趨向平穩。

                        而以更長時間維度來看,這也并不意味著債券型基金就完全不能配置。中加基金就認為,無論市場情況如何,債券都是我們多樣化組合不可或缺的一部分,特別是在市場震蕩的時候,我們可以適時提高債券的比重,降低組合波動,特別是下行波動風險。

                        興業基金固定收益投資總監周鳴表示,下半年央行貨幣政策料將繼續保持相對寬松,國內經濟從疫情中逐步恢復!半m然目前債券收益率水平和信用利差比較低,但貨幣政策相對寬松,以及資金利率處在低位,債券市場進入熊市概率很低,預判整體利率水平處于震蕩狀態;而信用利差維持低位,套息、騎乘、信用債策略是目前階段較好的投資策略!

                        (責任編輯:岳權利 HN152)
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